Technische analyse

Alle termen voor het technische analyse van aandelen.

(Technische Analyse) boekwaarde

De huidige waarde van een bezit van een onderneming, zoals deze voorkomt op de balans van het bedrijf. Het is de waarde van het eigen vermogen die toekomt aan de aandeelhouders.

Wanneer er wordt gesproken over boekwaarde, bedoelt men meestal de boekwaarde per aandeel.

De boekwaarde per aandeel bekomt men door het eigen vermogen te delen door het aantal aandelen. In theorie is de boekwaarde de totale waarde van het bedrijf, wanneer het verkocht zou worden. Daarom dient het voor vele beleggers als een leidraad om te bepalen of een aandeel ondergewaardeerd is.

Technische analyse: kapitaalaangroei

De totale opbrengst die je op aandelen realiseert, bestaat in feite uit 2 delen:

1. Het jaarlijkse dividend dat een bedrijf uitkeert.
2. En het profiteren van een stijging van de beurskoers.

Wanneer je een aandeel koopt voor €20 en de koers stijgt tot €25, heb je een kapitaalaangroei van 25% gerealiseerd.

Technische analyse: dividendrendement

Dit laat zien hoeveel rendement het uitgekeerde dividend opbrengt ten opzichte van de koers. Het dividendrendement wordt uitgedrukt in een percentage. Je kan het berekenen door het totale uitgekeerde rendement te delen door de beurskoers. Stel dat een onderneming een dividend van €10 per aandeel uitkeert. Wanneer de koers van het aandeel €100 bedraagt, is het dividendrendement gelijk aan €10/€100=10%. Deze belegging levert je dus een dividendrendement van 10% op.

Technische analyse: winst per aandeel

Nettowinst is de winst die overblijft nadat een bedrijf alle rekeningen heeft betaald. Voor vele beleggers is de nettowinst van een onderneming een belangrijke factor in het technisch analyseren van het bedrijf. Om appels met appels te kunnen vergelijken, drukt men deze nettowinst uit in “winst per aandeel”. De winst per aandeel bekom je door de totale nettowinst van het jaar te nemen en te delen door het aantal uitstaande aandelen. Stel dat bedrijf ABC een nettowinst heeft gemaakt van €500.000 en het totaal van uitstaande aandelen is 50.000. Dan is de winst per aandeel €500.000/50.000=€10.

Technische analyse: marktkapitalisatie

Deze term geeft de totale marktwaarde van een bedrijf aan. Om deze marktkapitalisatie te berekenen, vermenigvuldig je het aantal uitstaande aandelen met de huidige koers van het aandeel. Wanneer bedrijf XYZ 1 miljoen aandelen heeft uitstaan en de koers is vandaag €15, bedraagt de huidige marktkapitalisatie €15.000.000. Marktkapitalisatie is een gevaarlijke term, denk maar even aan de marktwaarde van de vele internetbedrijven eind jaren 90. Door de continue stijgende aandelenkoersen steeg de marktkapitalisatie dag na dag. Vele internet-startups bereikten op korte tijd marktwaardes van enkele honderden miljoenen dollars, terwijl de meeste bedrijven geen enkele winst lieten optekenen.

Technische analyse: koers/winst verhouding (K/W)

Veel beleggers kijken enkel naar de winst per aandeel, maar deze term alleen wil niks zeggen. Van welk bedrijf zou je aandelen kopen? Bedrijf ABC maakt een winst per aandeel van €500, terwijl bedrijf XYZ een winst per aandeel van €8 laat optekenen. Wat zeg je? Je zou aandelen kopen van bedrijf ABC? Zou je deze aandelen ook nog kopen indien je weet dat de koers van bedrijf ABC €5.000 bedraagt, terwijl je aandelen van bedrijf XYZ kan kopen tegen €20?

• Om zo’n situaties te vermijden, moet je gebruik maken van de K/W ratio.
• De K/W voor bedrijf ABC bedraagt €5.000/€500=10. Onderneming XYZ heeft een K/W van €20/€8=2,5. Je ziet dat je voor bedrijf ABC 10x de winst per jaar moet betalen.
• Dus als het bedrijf 10 jaar na elkaar een winst van €500 per aandeel kan laten optekenen, verdien je in 10 jaar je belegging terug. Terwijl als je aandelen van XYZ zou kopen, je slechts 2,5 jaar zou moeten wachten om je belegging gerecupereerd te zien.
• Misschien heb je het al gemerkt: als je 100 deelt door de K/W verhouding, bekom je het rendement van het aandeel.
• ABC maakt €500 winst op een waarde van €5.000=10%, voor XYZ is dit 40%.

Analyse omzet

Het totaalbedrag van verkopen dat een bedrijf in een bepaalde periode gerealiseerd heeft.

volume aandeel handel

Het aantal aandelen dat op 1 dag verhandeld wordt op de beurs. Veel beleggers kijken naar het volume per maand of per jaar, om het gemiddelde volume per dag te berekenen. Wanneer er groot nieuws is aangekondigd, kan het volume 20 tot 30 keer hoger liggen dan het gemiddelde. Dus op die dag worden er 20 tot 300 maal zoveel aandelen verhandeld als op een gemiddelde beursdag. Het volume van een aandeel geeft aan hoe liquide een aandeel is. Aandelen die een groot volume laten optekenen, zijn gemakkelijk verhandelbaar.

Het verschil tussen bid en ask is laag, waardoor de transactiekosten relatief laag blijven. Aandelen met een laag volume brengen relatief grote transactiekosten met zich mee, omdat de spread (het verschil tussen bid en ask) groter is. Logischerwijze is het ook moeilijker om aandelen met een laag volume te verhandelen. Men spreekt dan van illiquide aandelen.

Beste strategie om te beleggen

Nu u de theorie achter beleggingen kent zult u zich afvragen wat voor u een geschikte manier is om te beleggen. In dit hoofdstuk zullen wij u leren wat hier allemaal bij komt kijken, hoe u koersen moet analyseren en hoe u de juiste keuzes kunt maken.

Strategie bepalen om te beleggen

Het belangrijkste dat een belegger moet weten is, dat het alleen verstandig is om structureel te beleggen. Beleggen zonder reden is ten strengste afgeraden.

Indien er een aanleiding om een verwachting te creëren dat de koers van een aandeel in de toekomst zou kunnen stijgen of dalen, kunt u de afweging maken om een positie in te nemen. Afhankelijk van of u een stijging of daling ontvangt kunt u beslissen of u een positie voor korte of lange termijn aanneemt.
Daarnaast is het zeer belangrijk om voldoende onderzoek te doen over het gekozen aandeel.

Net zoals bij de meeste producten wordt de koers van een effect bepaald door de vraag en het aanbod dat voor de betreffende belegging aanwezig is. Bij een stijgende vraag zal de prijs van een effect ook stijgen. Indien er een stijgend aanbod is, ofwel een massale verkoop, zal dit gepaard gaan met een daling in de vraag.

Er is altijd een aanleiding voor een (massale) koop of verkoop van een effect. Dit kan een speculatie zijn van een stijgende koers in de toekomst, wat voor een massale aankoop kan zorgen of de speculatie van een daling in de koers, wat voor een massale verkoop zorgt.

Wij hebben een aantal belangrijke oorzaken van een stijgende en een dalende koers op een rijtje gezet zodat u hier rekening mee kunt houden.

Oorzaken verandering in vraag en aanbod op korte termijn:

• Publicatie van kwartaalcijfers
• (Aankondiging) reorganisatie van een bedrijf
• Introductie van een nieuw product
• Uitbreiding van het bedrijf

Oorzaken verandering in vraag en aanbod op korte termijn:

• Verbetering in de economische situatie
• Technologisch of wetenschappelijke uitvindingen
• Onderzoek of innovatie in een bedrijf
  

Essentiële analyse

Doordat er zoveel keus is zal het wellicht lastig zijn om te beslissen in welk product u precies wilt beleggen.

FA heeft onderzoek gedaan naar de macro-economische situatie en de fundamenten van een bedrijf. De macro-economische situatie houdt rekening met rente en inflatie en de fundamenten van een bedrijf zijn de balans en de winst- en verliesrekening.

Technische analyse

Indien u heeft besloten waar u in wilt investeren is de volgende belangrijke vraag wanneer u de effecten moet aanschaffen.

• Geschiedenis van een koers grafiek

Hiervoor geldt in de meeste gevallen dat de geschiedenis een goede voorspelling is voor de toekomst. Door middel van het analysen van koersgrafieken en door berekeningen te maken op basis van historische koersen, kan men een beeld proberen te schetsen van het verwachte koersverloop.

• koers analyse

Een technische analist is hierin gespecialiseerd. Deze gaat ervan uit dat het resultaat van het fundamentele en de vraag en aanbod die betrokken zijn, in de koers terug zal komen. Beleggers hebben vaak de neiging om op dezelfde manier te reageren, hierdoor zal de geschiedenis zich herhalen.

• Koers patronen herkennen

Door koerspatronen te herkennen, kan er dus gespeculeerd worden over de verwachte koersprijs.

Ook hierbij adviseren wij u om zoveel mogelijk onderzoek te doen naar nieuwsberichten en andere handige feiten, zodat u zoveel mogelijk informatie heeft over de mogelijke positie aanname om hierbij een maximale winst uit te kunnen behalen.

• Voorbeeld Koers analyse

U kunt bijvoorbeeld zelf een afweging maken door verschillende posities met elkaar te vergelijken. Wij hebben dit gedaan met 5 verschillende bedrijven waarvoor we een aanleiding zagen om te beleggen. Om deze op volgorde te zetten hebben wij alle aandelen op een kladblok genoteerd en deze een cijfer tussen de 1 en 3 gegeven om te achterhalen welke het verstandigst is om in te investeren. Een 1 staat voor twijfelachtig en een 3 staat voor bijna gegarandeerd.

Wij raden u aan om eerst te oefenen met een demo-account, zodat u eerst voldoende kennis en inzicht krijgt voordat u overgaat naar echt geld. Een demo aanmaken ik volledig gratis en voor onbepaalde tijd. Als u besluit te beleggen in ETF’s dan kunt u profiteren van een stortingsbonus tot €7000.